Beide kontrakte bied beleggers strategiese geleenthede om geld te verdien en huidige beleggings te verskans. Opsieverhandeling bied minder vooraf risiko vir kopers wat die gebrek aan verpligting het om die kontrak uit te oefen. Die premieprys styg egter en val, waardeur gebruikers hul oproepe kan verkoop en voor die vervaldatum wins maak. Intussen versamel verkopers van oproep - en sitopsies 'n premie. Die waarde van die kontrakte verval soos die vereffeningsdatum benader. Termynkontrakte bied egter maksimum aanspreeklikheid aan beide die koper en verkoper van die ooreenkoms. Tog is dit baie skaars dat voorraadtermynkontrakte gehou word tot hul vervaldatum. Elke metode bied verskillende winspotensiale vir beleggers en spekulante. Maar aandele opsies bied ook beleggers 'n wye verskeidenheid buigsame strategieë wat nie beskikbaar is deur middel van termynkontrakte. Een van die eerste vrae wat 'n belegger moet vra, is hoeveel risiko hulle bereid is om in hul beleggingstrategieë aan te neem.
Aankopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende voorraad van die verkoper van daardie kontrak te koop by verstryking, ongeag wat die prys van die onderliggende bate is. Soos aangedui, koop beleggers die reg en verpligting vir vervulling sodra 'n posisie geopen is. Voordat 'n belegger kan besluit om futures of opsies te verhandel, moet hulle die vier primêre verskille tussen voorraadtermyne en aandele opsies verstaan. Verwante: Kies die regte opsies om te handel in ses nie moeilike stappe. As die opsie buite die geld is, is die kontrak koper nie verplig om die voorraad te koop nie. Hulle is egter nie verplig om die opsie uit te oefen wanneer die kontrak verstryk nie. Aangesien die onderliggende aandeelprys ten gunste van die koper of verkoper verskuif, kan partye verplig wees om bykomende kapitaal in hul handelsrekeninge te spuit om daaglikse verpligtinge na te kom. Diegene wat opsies verkoop, kan oproepopsies koop om die grootte van hul posisie te dek. Dit bied 'n meer konserwatiewe benadering, veral as handelaars 'n aantal bykomende strategieë gebruik soos 'n oproep van bulle en 'n verspreiding plaas om die kanse op handelssukses oor die lang termyn te verbeter. Die twee handelsgereedskap is baie anders, maar baie eerste en beginner beleggers kan nie moeilik verwar word deur die terminologie nie. By die koopkontrak betaal die koopparty egter iets anders as 'n kontrakpremie. Wanneer iemand 'n aandele opsie koop, is die enigste finansiële las die koste van die premie op die tydstip waarop die kontrak gekoop word.
Beleggers oefen slegs kontrakte wanneer hulle in die geld is. Vir 'n volledige uiteensetting van hierdie geleenthede, besoek hier. Voorraadtermynkontrakte bied aan die ander kant baie min buigsaamheid sodra 'n kontrak geopen is. Diegene wat oproep - of verkoopopsies koop, het die reg om 'n voorraad teen 'n spesifieke strykprys te koop of te verkoop. Moet ek die toekoms van opsies handel? Plaas 'n termynbestelling. Aandele-termynhandel is soortgelyk aan opsiehandel, maar wanneer die termyn verstryk, word u kontraktueel verplig om die koop of verkoop van die voorraad wat in die termynkontrak genoem word, te voltooi. As u van plan is om termynkontrakte vir voorraadaankope te gebruik, moet u aandele soek wat waarskynlik voortgaan om goed te presteer. Relatief min termynbestellings bereik eintlik hul vervaldatum, maar word gekanselleer deur 'n tweede termynkontrak wat die teenoorgestelde aksie van die oorspronklike neem. Gebore in Wes-Virginia, woon Jack Gerard nou in Kentucky.
Standaard termynkontrakte is vir die aankoop of verkoop van 100 aandele van voorraad, en u sal 'n margefooi van 20 persent van die lopende koers per aandeel in u kontrak moet betaal. Ondersoek jou aandele opsies, kies een of meer aandele waarvoor jy belangstellende termynbedrywe belangstel. Aandelekontrakte is kontrakte wat verklaar dat u aandele van 'n voorraad teen 'n sekere prys op 'n spesifieke datum sal koop of verkoop. As jy van plan is om termynkontrakte te gebruik om aandele te verkoop wat jy tans besit, evalueer jou prestasie en kies aandele wat goed doen, maar wat in die prys kan daal, is minder werd as wat jy betaal het. Gerard het ook jare lank as afrigter en afrigter gewerk. Vra hoeveel hul transaksiefooie is, wat die minimum bedrag wat u nodig het om 'n marge-rekening oop te maak, is en of hulle ander beleggings - of geldbestuursdienste vir toekomstige verwysing bied. Die nuwe kontrak word geskep om op dieselfde dag as die oorspronklike te verval, die voorraad te koop of te verkoop op dieselfde tyd as die oorspronklike kontrak verkoop of koop. Vertel jou makelaar as jy jou toekomskontrak wil sluit voor die vervaldatum.
Byvoorbeeld, 'n voorraadhandelaar kan verkoop plaas met die bereidwilligheid om aflewering van onderliggende voorraad te aanvaar indien dit ITM word en onbepaald hou totdat pryse gunstig swaai. As gevolg hiervan kan enige ontploffing in onbestendigheid groter risiko en beloning bied aan 'n opsie vir toekomstige opsies as wat moontlik met 'n opsie moontlik sou wees. Tog is daar waarskynlik meer nadele om dit te doen. Die fundamentele eienskappe en meganika van opsies in alle arena's is identies. Nog meer nadelig vir die metode, die opsie moet ITM genoeg wees om die premie te betaal wat betaal is om die opsie te koop. In teenstelling met 'n voorraad, wat nie 'n eindige lewensduur het nie, doen 'n termynkontrak. OTM 'n jaar van nou af. Dit beteken dat hulle die helfte van die kommissie vooraf betaal, en die ander helfte wanneer hulle verlaat. Wat ook voor die hand liggend behoort te wees, is dat hierdie verskille met groter risiko's vir spekulante kom. Dit is belangrik om te weet watter markte genoeg deelnemers het om aktief te handel.
Vir diegene wat opsies hou tot vervaldatum, waarskynlik tot hulle waardeloos is, is daar dalk 'n klein voordeel om die handel te doen met 'n aandelemakelaar wat kommoditeitsopsies bied as 'n byproduk, in teenstelling met 'n tradisionele kommoditeitsmakelaar wat vooraf opsies hef. Hierdie scenario word dikwels na verwys as contango. Afhangende van die verhandelbare termynmark, kan die kontrak op dieselfde datum as die opsie verval, of dit mag op 'n relatiewe nabye, maar verre datum wees. Of 'n kommoditeitshandelaar 'n rekening met 'n paar duisend dollar of 'n paar honderd duisend dollar oopmaak, sy posisies sal marge gehef word op grond van die portefeulje risiko, nie die individuele risiko van sy posisies nie. Sonder die voordeel van portefeulje-marges, sal die handelaar marge vir beide posisies gehef word, maar komplimente van SPAN, sal die kliënt in wese slegs 'n margevereiste vir die oproep of die put, wat ook al beskou word as die grootste risiko, maar nie albei nie. Ons gaan enkele van die belangrikste verskille uitlig, maar u moet met 'n belastingprofessie raadpleeg vir besonderhede. Sulke koste sluit in pakhuise, versekering en die potensiële belangstelling wat verlore gaan op die geld wat in die fisiese kommoditeit vasgebind is. Benewens die relatief hoër marge laste vir die gemiddelde spekulant, word voorraadvervaardigers dikwels deur hul makelaar benodig om die kontant beskikbaar te hê om die onderliggende voorraad te koop indien die kort opsie uitgeoefen word. Miskien is die belangrikste verskil tussen handelsopsies op aandele en opsies op termynkontrakte die manier waarop hulle gemargineer word. Albei het 'n betreklik vasgehoue houvas op die bedryf en werk ywerig om te verseker dat behoorlike protokol deur markdeelnemers uitgeoefen word.
Kommoditeite het 'n drakoste of koste om te dra, wat is die koste om die kommoditeit te stoor totdat dit verkoop gaan word. Terwyl opsies op termynkontrakte en aandele baie gemeenskaplike eienskappe deel, is daar belangrike verskille tussen die twee wat elke handelaar moet weet voordat hulle hul handelshorison uitbrei. Die moeilikste aspek van handelsopsies op termynkontrakte is om bekend te raak met hoe elke kontrak gekwoteer word. Daar is 'n paar duisende opsies wat op die verskillende opsies uitruil, sowel as aandele-indekse, maar daar is baie minder opsies op termynkontrakte, minder as 100 met genoeg likiditeit om doeltreffend verhandel te word. Daar is ook sekere perifere verskille wat jy moet bewus wees van byvoorbeeld belastingbehandeling, regulering en marges. Die likiditeit in die opsies op termynmarkte kan spottend wees. Handelaars wat vanjaar 'n opsie wil koop, sal waarskynlik die contango moet betaal. Alhoewel 'n oproep en 'n put dieselfde algemene funksie het, is dit dwaas om aan te neem dat verskille in die onderliggende bate irrelevant is. Die meeste kommoditeitsopsies bied spekulante met risikoblootstelling veel groter as dié van 'n tipiese aandele-opsie. Tog word kommoditeite self aangewend sodat die kontantuitgawes wat nodig is om hulle af te lewer, indien 'n opsie uitgeoefen word, veel laer is as die werklike waarde van die kontrak. Nie verrassend is kommoditeitsopsies geneig om 'n bietjie duurder te wees in vergelyking met soortgelyke posvoorraadopsies.
Dit is duidelik dat die kommoditeitsopsiehandelaar onderworpe is aan gunstige marges, laer potensiële kontantuitgawes en hefboomfinansiering. Vir hoër pryse aandele, kan dit beduidend wees. Opsies bied inherent hefboom aan die koper; opsies op termynkontrakte is egter afgeleides van 'n reeds verskaf voertuig. Die verskille wissel van hoe premie bereken word, hoe staking pryse vertoon word. Met ander woorde, hulle hef opdrag aan vir termynkontrakte en opsies op termynkontrakte op dieselfde wyse. Die belastingkode kan ingewikkeld wees, veral wanneer dit gaan om die betaling van belasting op beleggingsinkomste. En koring is een van die goedkoopste termynmarkte. Soos die SEC en aandele, werk hierdie twee agentskappe saam om behoorlike gedrag in die termynbedryf te verseker. Dit kan verwarrend wees vir diegene in die bedryf, laat staan 'n beginner.
Dit beteken 'n OTM opsie bevat reeds 'n veel hoër prys vir die kommoditeit as die huidige koers. PFGBEST en MF Global. Kortom, handelsware opsie handelaars gesig staar ligter marge vereistes en makliker toegang tot hefboom as doen voorraad handelaars. Nou is dit hefboom. Die aard van die onderliggende voertuig en die logistiek van markuitvoering. As u dus winsgewend verhandel, sou u onderworpe wees aan 'n laer belastingaanspreeklikheid as 'n kommoditeitsopsiehandelaar as 'n aandelebeurshandelaar op posisies wat minder as 'n jaar gehou word. Daarom kan lang opsies in die termynmarkte 'n bietjie meer uitdagend wees, maar die wenners het 'n potensiaal om relatief groot te wees. Dit beteken wanneer 'n handel uitgevoer word, word die kliënt die volle kommissie gehef, maar betaal niks as die verhandeling verreken word nie. In plaas daarvan stel OTM-opsies handelaars bloot aan relatief verminderde risiko en beloning. Dit is belangrik omdat 'n handelaar wat kort 'n oproepopsie en 'n putopsie in dieselfde mark is, nie geld aan beide kante van die handel kan verloor nie.
Gevolglik is daar 'n beperkte tydsduur vir opsie strategieë in die termynmarkte. Op soortgelyke wyse geniet aandelebeurs die luukse van FDIC en SIPC-versekering op hul kontant - en sekuriteitsbesit. Futures handelaars geniet die eenvoud van die rapportering van 'n enkelbedrag wins of verlies van geld op hul belastingopgawe. Alhoewel as die posisie negatief beweeg, kan hulle uiteindelik hul margeverhoging sien tot vlakke wat die vlak van die onderliggende termynkontrak bereik. In teenstelling met voorraad betaal kommoditeite geen dividende nie. Die enigste kontantvloei wat vir 'n kommoditeitshandelaar plaasvind, is wanneer die handel verlaat. Belangriker nog, moet hulle genader word en verhandel word volgens hierdie verskille en die erkenning dat opsiehandel, soos enige belegging, risiko behels. Daarbenewens is vertroud met die verskille in logistiek en markkenmerke nodig; veral vir aandelemaatskappye wat na die toekomsmarkte wil migreer. Anders as voorraad - en aandele-opsiepryse, wat gestandaardiseer word, het elke termynkontrak 'n verskillende vermenigvuldiger, kontrakgrootte en formaat. Aandelemakelaars wat kommoditeite aan die kant bied, is geneig om hul opsiehandelaars half in en uit te haal.
Die gaping verteenwoordig die koste om die voorraad na die vervaldatum van September te dra. As gevolg van hierdie koste is dit redelik om te verwag dat 'n termynkontrak met 'n verre afleweringsmaand hoër sal wees as dié van 'n nabygeleë afleweringsmaand. Beide voorraad - en termynopsies het 'n vervaldatum. Die aandelemark is geneig om in die loop van die tyd met waarde te baat. Aangebied deur Charles Cochran, wat meer as 30 jaar ondervinding in die bedryf het, gee jou sy oorsig oor hoekom futures die beter manier is om te gaan. 'N Uitstekende opsomming van Waarom handelstransaksies? GRATIS verhoor, besoek ons by www.
Opmerkings
Plaas 'n opmerking